Обзор рынка золота. Пора покупать золото!? Часть 2 — Деньги на vc.ru
Уважаемые читатели, доброго дня. В предыдущей статье, мы подробно рассказали на сколько интересны инвестиции в золото для российского инвестора в текущей ситуации (если не читали, то обязательно прочитайте, перед тем как перейти к этой статье! )А сегодня, как и обещали, мы разберем доступные и интересные с нашей точки зрения инструменты для инвестиций в золото. Итак, начнем:Разберем следующие способы инвестиций в золото:1. Инвестиции в физическое золото (монеты и слитки)2. Инвестиции в спотовое золото в валютной секции Мосбиржи3. Инвестиции в паи БПИФ4. Инвестиции в акции золотодобывающих компаний5. Инвестиции в «Золотые» облигацииИ поподробнее о каждом:Некоторые инвесторы выбирают такой способ сохранения собственного капитала, потому как не доверяют ценным бумагам и фондам, а хотели бы иметь физический актив и хранить его условно «под кроватью». Мы не считаем такое вложение оптимальным, потому как это наименее ликвидный инструмент, требующий дополнительных усилий (затрат) на хранение и защиту. Но, тем не менее, у читателей должен быть весь спектр знаний, поэтому осветим на этот вопрос в нашей статье. Какие есть законные формы инвестиций в физическое золото – это инвестиционные монеты и слитки. Инвестиционные монеты — это, по сути, слитки драгметаллов, оформленные в виде монеты, поэтому для инвестора большой разницы между ними нет. Инвестиционные монеты и слитки золота можно без всяких сложностей приобрести в банке. Причем сейчас эта функция доступна не только в СберБанке, но и во многих других банках. В своей статье приведем пример, как совершить эту операцию в Сбербанке. Как купить драгоценные металлы в СберБанке:1. Выберите металл и массу слитка. 2. Выберите офис банка, чтобы зарезервировать слиток. 3. Пройдите авторизацию по Сбер ID. Резервирование доступно только клиентам СберБанка. 4. После резервирования обратитесь в офис банка и не забудьте взять паспорт. 5. Перед внесением оплаты за слиток попросите кассира его продемонстрировать. Помимо самого слитка золота вы получите сертификат, подтверждающий его происхождение. Как и на слитке, в сертификате обязательно должны быть указаны наименование производителя и страны, уникальный номер слитка, проба, масса. Также в сертификате стоит год выпуска слитка и подписи ответственных лиц. На текущую дату котировки по физическому золоту в СберБанке выглядят так:Как вы видите, спрэд (разница между ценой покупки и продажи) слишком значительная и терять такой процент при совершении сделки, на наш взгляд, не имеет никакого смысла. Данный инструмент занимает в нашем рейтинге последнее 5 место! Самый простой из них это контракт на спотовое золото в валютной секции Мосбиржи (GLDRUB_TOM). Он котируется в рублях за 1 грамм золота, коррелирует с мировыми ценами на золото, выраженными в долларах. Фактически контракт на золото на Московской бирже является аналогом обезличенного металлического счета (ОМС), который можно открыть в банке. Но он намного удобнее, ликвиднее и несет в разы меньше комиссий и расходов на обслуживание. Мы считаем данный инструмент одним из лучших вариантов инвестиций в золото для российского инвестораДанный инструмент занимает в нашем рейтинге 2 место! Помимо этого вложиться в золото можно через БПИФы (Биржевые паевые инвестиционные фонды). Российскому инвестору доступны 5 БПИФов на золото:«Альфа-Капитал Золото» AKGD;«Золото. Биржевой» УК ВИМ GOLD;«Первая — Фонд Доступное Золото» SBGD;«Райффайзен — Золото» RCGL;«Тинькофф Золото» TGLD. Все они котируются в рублях с привязкой к цене золота в долларах. Но у каждого в структуре есть свои внутренние комиссии за управление. И немного поподробнее о каждом:1. БПИФ «Альфа-Капитал Золото»Код ценной бумаги на бирже (тикер) — AKGDИндекс-бенчмарк: GLD/RUB_TOMКомиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 1, 04%Количество ценных бумаг в одном лоте: 1Торги паями БПИФа «Альфа-Капитал Золото» под управлением УК «Альфа-Капитал» ведутся с 21 декабря 2021 года на Московской бирже. Фонд инвестирует в физическое золото, приобретаемое УК «Альфа-Капитал» на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Прямой доступ к рынку компания получила в июле 2021 года. БПИФ «Золото. Биржевой»Код ценной бумаги на бирже (тикер) — GOLDИндекс-бенчмарк: SPDR GOLD SHARES ETFКомиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0, 66%Количество ценных бумаг в одном лоте: 1До 8 июля 2022 года «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» торговался под тикером VTBG. С 22 июля 2022 года фонд был переименован, и с этой даты начался расчет справедливой цены для фонда под тикером GOLD. Фонд управлялся УК «ВТБ Капитал Управление активами», однако после введения против ВТБ санкций банк передал инвестиционные подразделения третьим лицам, а управляющую компанию переименовали в «ВИМ Инвестиции». Биржевой фонд GOLD инвестирует в золотые слитки с физическим хранением в России. Портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом, которое хранится в банке ВТБ. БПИФ «Первая — Фонд Доступное Золото»Код ценной бумаги на бирже (тикер) — SBGDИндекс-бенчмарк: GLDRUB_TOMКомиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0, 59%Количество ценных бумаг в одном лоте: 1Торги БПИФа «Доступное золото» управляющей компании «Первая» начались на Московской бирже 6 сентября 2022 года. Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM), формирующейся на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. БПИФ «Райффайзен — Золото»Код ценной бумаги на бирже (тикер) — RCGLИндекс-бенчмарк: GLDRUB_TOMКомиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0, 8%Количество ценных бумаг в одном лоте: 1Торги БПИФа «Райффайзен — Золото» начались на Мосбирже 30 августа 2022 года. Портфель в основном состоит из физического золота, которое покупается на Московской бирже в рублях GLDRUB_TOM и на следующий день превращается в физическое золото на металлическом счете. Небольшую долю активов фонда составляют деньги, которые не инвестируются, и российские государственные облигации. БПИФ «Тинькофф Золото»Код ценной бумаги на бирже (тикер) — TGLDИндекс-бенчмарк: Tinkoff GoldКомиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0, 54%Количество ценных бумаг в одном лоте: 1Ранее торги БПИФ «Тинькофф Золото» также следовали индексу бенчмарка GLDRUB_TOM. Но ушлые маркетологи из Тинькофф решили, что надо бы эту историю скрыть, чтобы проще было объяснять клиентам за что берется комиссия 0, 54%. Но по факту это все тот же субиндекс на индекс GLDRUB_TOM, только в красивой упаковке. Вообще российские брокеры и управляющие компании похожи на каких-то «халявщиков», по большому счету только один фонд из пяти делает хоть что-то. Остальные просто берут деньги пайщиков, вкладывают их в спотовый контракт GLDRUB_TOM и зарабатывают на этом 0, 5-1%. Нам искренне жаль инвесторов, которые отдают им свои средства. Единственным преимуществом этих фондов является меньший порог входа, чем на покупку золота на спотовом рынке (от 1, 5 руб. ), а главным недостатком, что как и любой БПИФ они имеют комиссии за ведение. Данный инструмент занимает в нашем рейтинге 4 место! Также можно инвестировать в золото через акции золотодобывающих компаний. Пока таких основных компаний можно выделить 3:«ПолюсЗолото» PLZL;«Polymetal» POLY;«Селигдар» SELGА со вчерашнего дня к ним прибавилась еще одна публичная золотодобывающая компания ЮГК (UGLD), вышедшая на IPO. К слову разместился очень не плохо. В инвестициях в акции золотодобыдчиков есть свои преимущества, за счет роста самого бизнеса и выплаты дивидендов. Мы не будем разбирать каждую компанию по отдельности, для этого потребуется отдельная статья. А лучше представим диаграмму, показывающую доходность акций российских золотодобытчиков относительно доходности по золоту. Как мы видим Селигдар и Полюс Золото значительно обыгрывают само золото, а вот Полиметалл из-за попадания под санкции резко снизился и уступил в доходности данному металлу. На наш взгляд, инвестиции в акции золотодобытчиков это хорошая идея. Безусловно эти компании могут давать дополнительную доходность от роста стоимости бизнеса или выплаты дивидендов, но при этом несут и свои риски, связанные с самим эмитентом. Поэтому тут главное диверсификация и распределение инвестиций по эмитентам. Данный инструмент занимает в нашем рейтинге 3 место! Ну и последний инструмент для инвестиций в золото – это «золотые» облигации. Облигации, привязанные к стоимости золота. Пока на российском рынке представлены такие облигации одного эмитента:«Селигдар» GOLD1 и GOLD2Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 грамм золота. Денежный эквивалент номинала будет рассчитываться в рублях на основе учетной цены на золото, установленной Банком России. Расчеты при первичном размещении, выплате купонного дохода и при погашении будут также производиться в рублях на основе учетной цены на золото. Ставка купона 5, 5%Плюсы инвестирования в «Золотые» облигации:· высокая надежность и ликвидность;· низкая стоимость обслуживания;· гарантированный купонный доход;· более высокая доходность по сравнению с другими инвестициями в золотоИнвестируя в «золотые» облигации в России, фактически вы инвестируете сразу в три рынка – долговой (т. к. облигация), валютный (т. привязана к цене золота в долларах) и товарный (т. привязана к цене золота). Но при этом вы должны понимать и минусы (риски) такой инвестиции:· зависимость от колебаний курса рубля;· зависимость от колебаний цен на золото;· кредитный риск эмитента. В случае, если цена на золото будет падать или курс рубля значительно укрепится, то вы можете получить отрицательную доходность от таких вложений. Но, если вы уже приняли решение, что в вашем портфеле какое-то место должно занимать золото, то на наш взгляд «золотые» облигации – это лучший инструмент для инвестора. Он выполняет все защитные функции, которые дает золото, а дополнительно дает купонную доходность на уровне 5, 5% годовых. Данный инструмент занимает в нашем рейтинге 1 место! 🎯Как мы уже писали в своей предыдущей статье об инвестициях в золото (если не читали, то обязательно прочитайте), на наш взгляд, оно является чуть ли не идеальным кандидатом на ближайшие 1-2 года для диверсификации портфеля по валютам и классам активов для российского инвестора. Таким образом, потенциальная доходность вложений в золото, в случае наступления рецессии на ближайшие 1-2 года будет значительно превышать среднерыночную (как это было в 2007-2008, 2014 и 2020). Подписывайтесь на наш телеграм-канал ПРО ФинансыСпасибо за то что следите за новыми публикациями и подписываетесь на наш блог.